按月付息推高貸款利率
以義烏當(dāng)?shù)匾恢行推髽I(yè)為例，該企業(yè)共獲得銀行融資1.92億元，其中貸款1.45億元、銀行承兌匯票0.088億元、國(guó)內(nèi)信用證0.38億元，合作銀行有7家，企業(yè)融資實(shí)際最終獲得可自主支配的現(xiàn)金約1.44億元，實(shí)際綜合融資成本10.02%。
一年來，該企業(yè)支出各項(xiàng)銀行融資成本合計(jì)1474萬元。其中，貸款利息支出約980萬元，貸款利率在6.16%~8.25%之間，其中國(guó)有銀行利率最低，城商行最高；“買存款”等配套存款費(fèi)用支出70萬元；票據(jù)貼現(xiàn)利息支出108萬元；中間業(yè)務(wù)費(fèi)用等支出276萬元；貸款到期轉(zhuǎn)貸費(fèi)用30萬元；手續(xù)費(fèi)等支出5萬元；評(píng)估費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)等支出5萬元。
由此可見，其實(shí)際綜合融資成本“虛高”3.27個(gè)百分點(diǎn)，而在總支出中利息占了“大頭”。
除了貸款利率上浮因素外，2013年上半年之前，義烏大部分金融機(jī)構(gòu)的貸款利息按照季度收取，2013年下半年開始，貸款利息改為按照月度收取。杭州等其他地區(qū)也有類似情況。前述費(fèi)先生表示，目前銀行按月收取利息的比較多，按季度收取的有但比較少。銀行采取不同的利息收取方式，有什么不同呢？對(duì)此，記者采訪了復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院金融學(xué)副教授沈紅波。他表示，考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值，這一細(xì)小變化使得在名義利率不變的情況下，變相提高了實(shí)際利率，“如果一天收一次利息，利滾利，就是高利貸了”。
沈紅波分析指出，假設(shè)銀行給企業(yè)的貸款利率為年化6%，如果企業(yè)一年還一次利息，則名義利率等同實(shí)際利率；如果企業(yè)一年還2次利息，那么實(shí)際利率為6.09%；如果企業(yè)一年還4次利息，實(shí)際利率為6.136%……銀行收取利息的次數(shù)越多，實(shí)際利率也就越高。當(dāng)企業(yè)一年還12次利息時(shí)，則實(shí)際利率為6.167%。
也就是說，銀行將按季度收取利息改為按月度收取，企業(yè)承擔(dān)的實(shí)際利率將增加0.031%，即1億元貸款，企業(yè)需多支付3.1萬元的利息。
“存貸”匯票拖垮企業(yè)
“現(xiàn)在，工廠賣都已經(jīng)賣了。”說這話的宋女士，原在廣州做服裝生意，2009年11月回到杭州第二次創(chuàng)業(yè)，以3500萬元的價(jià)格買下了杭州某縣經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)的一家服裝廠，開始生產(chǎn)女裝和童裝。
為了購(gòu)買德國(guó)進(jìn)口編織機(jī)16臺(tái)、縫紉機(jī)108臺(tái)等機(jī)器設(shè)備和原材料，宋女士將廠房抵押給某國(guó)有銀行獲得1800萬元的融資，其中貸款1400萬元、銀行承兌匯票400萬元。
一年后貸款到期，銀行要求企業(yè)還清原來的1800萬元后，將其貸款額度增加了400萬元，即2200萬元，后又將這2200萬元貸款改成了4400萬元的銀行承兌匯票。
宋女士表示，當(dāng)時(shí)該銀行支行行長(zhǎng)要求企業(yè)存入2200萬元作為保證金，承兌匯票的期限為6個(gè)月，但由于購(gòu)買原材料需要一手交錢一手交貨，以及購(gòu)置進(jìn)口設(shè)備等需要現(xiàn)金支票，她為了套現(xiàn)總共又花了300多萬元，當(dāng)時(shí)套現(xiàn)的月利率為1%~1.5%?！皩?shí)際上，銀行給我的可用資金不足1900萬元。這樣一來一回，損失了600多萬元?！焙笠蛏嫒朊耖g借貸等原因，宋女士的工廠不得不停產(chǎn)，最后落得個(gè)資金鏈斷裂、工廠被法院拍賣。在宋女士的認(rèn)識(shí)中，這是一個(gè)先存款后貸款、成本很高，不適合自己的“存貸”匯票。
采訪中記者了解到，其他企業(yè)在票據(jù)貼現(xiàn)方面的利息支出也不少。如上述的義烏中型企業(yè)，其一年的票據(jù)貼現(xiàn)利息約為綜合融資成本的7.32%、貸款利息支出的11.02%。而大型企業(yè)，這一比例可能更高。
拉存款、買存款現(xiàn)象普遍
陳先生是杭州一家主營(yíng)生物化工、年產(chǎn)值約2億元規(guī)模的企業(yè)財(cái)務(wù)總監(jiān)。4月27日，他告訴記者，其所在企業(yè)共從四五家銀行獲得1億元融資，全部是抵押貸款，利率上浮在20%以內(nèi)，企業(yè)貸款利息與實(shí)際融資成本基本吻合，“我們企業(yè)資質(zhì)比較好，（銀行）如果有過多的咨詢費(fèi)等額外費(fèi)用，也就不合作了。現(xiàn)在合作的也基本上是國(guó)有銀行。”
但配套存款還是少不了的?！懊康皆碌住⒛甑祝y行會(huì)要求存款，一般為貸款額度的10%左右。”陳先生說。
“拉存款”、“買存款”這一現(xiàn)象，似乎普遍存在。義烏一小型企業(yè)的負(fù)責(zé)人表示，配套存款成本主要有兩部分組成：一是貸款返存；二是季末拉存款。據(jù)悉，其配套存款的比例是1：1，這使企業(yè)資金使用成本快速上升約2個(gè)百分點(diǎn)；而季末拉存款額外增加企業(yè)的成本則達(dá)到了貸款金額的1%，約40萬元。一年來，該企業(yè)共支出的配套存款成本約120萬元，而其公司總的融資余額為3950萬元（其中600萬元因擔(dān)保平移產(chǎn)生），貸款利息共支出約300萬元。
雖然有的銀行沒有明確要求拉存款，但是積數(shù)貸款部分，要想獲得更多貸款，就得拉存款，性質(zhì)是一樣的。
總體來看，企業(yè)實(shí)際融資成本“虛高”主要集中在配套存款支出、票據(jù)貼現(xiàn)支出等，評(píng)估費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)等相對(duì)占比不多。（記者 施娜）
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