數(shù)據(jù)來源：根據(jù)公開資料整理。（曾子穎/圖）
貸款的誘惑
這么多銀行進(jìn)來，這個(gè)地方就要死。
在此次危機(jī)爆發(fā)之前，溫州一直是銀行業(yè)的集體最愛，原因很簡(jiǎn)單，全國(guó)范圍內(nèi)，這里收益最高——銀行的貸款基準(zhǔn)利率上浮30%是普遍現(xiàn)象，風(fēng)險(xiǎn)最小——不良率一直控制在最低水平。
溫州有很強(qiáng)的民間信用體系，溫州商人嗅覺靈敏，這些都是不可多得的優(yōu)點(diǎn)。對(duì)銀行來說，借錢給溫州商人投機(jī)，或借錢給他們進(jìn)行技術(shù)革新，目的都是為了盈利。既然資產(chǎn)市場(chǎng)能創(chuàng)造高收益，銀行何必管那么多呢？至少，這個(gè)游戲在過去10年從未間斷。
在這種錯(cuò)覺中，各家銀行都將資源傾斜于此。在浙江，傳統(tǒng)的抵押貸款方式——也就是將抵押物按70%左右計(jì)價(jià)發(fā)放貸款——已經(jīng)落伍，在降低風(fēng)險(xiǎn)和擴(kuò)大放貸之間，銀行很快找到新玩法。
2008年之前，一種企業(yè)間相互擔(dān)保的模式應(yīng)運(yùn)而生，在浙江廣泛推廣。這種連坐的擔(dān)保方式極大地刺激了企業(yè)的資金需求，與此相伴，銀行體系更加欣欣向榮。
溫州建行的一位支行行長(zhǎng)回憶：“一開始擔(dān)保比較謹(jǐn)慎，信貸規(guī)模比較小。還是以抵押為主?！钡娜f億之后，銀行間的激烈競(jìng)爭(zhēng)，更是促進(jìn)了這張網(wǎng)絡(luò)的生長(zhǎng)。
“2008年以后，我在管審批，當(dāng)時(shí)規(guī)定要大干快上，向企業(yè)承諾貸款規(guī)模，有條件沒條件都放。信貸規(guī)模被撐大?！彼f道。
同時(shí)，開分行的幾乎蜂擁而至。作為溫州下轄區(qū)縣經(jīng)濟(jì)總量最大的縣級(jí)市，樂清無疑成為必爭(zhēng)之地。溫州銀行樂清分行行長(zhǎng)楊敏彪還記得，1990年代樂清還只有“工農(nóng)中建”和信用社五家銀行。2006年當(dāng)?shù)亻_了11家銀行，及至2008年后，樂清這個(gè)縣級(jí)市已經(jīng)涌進(jìn)二十多家銀行，這還不包括村鎮(zhèn)銀行。
銀行開了就必須放款，否則利潤(rùn)何來？幾乎各家銀行，都對(duì)溫州有傾斜，存貸比限制往往得以突破。一些銀行高管回憶，高峰時(shí)，存貸比倒掛的現(xiàn)象時(shí)有出現(xiàn)。舉例來說，一家分行在溫州吸收到存款300億，但放出的貸款為500億，再加表外融資300億，相當(dāng)于吸進(jìn)300億資金，放出800億貸款。
“不管你負(fù)債高不高，先貸給你，先做業(yè)績(jī)。每家銀行都這樣?！币晃划?dāng)?shù)劂y行高管說，“這么多銀行進(jìn)來，必然要拼命刺激?！?/p>
以2009年上半年為例，溫州市銀行業(yè)新增貸款710億元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過年初金融工作會(huì)議制定的全年500億元的目標(biāo)，這個(gè)放貸量是2007年時(shí)溫州地區(qū)貸款總量的三分之一，更是超過2008年貸款的全年增量。
與貸款激增形成鮮明對(duì)比的是，溫州2009上半年經(jīng)濟(jì)增速僅為4.5%，位列浙江省倒數(shù)第二，且工業(yè)增加值為負(fù)增長(zhǎng)。
而大量資金涌入，一些優(yōu)質(zhì)企業(yè)，不可避免地成為銀行“營(yíng)銷”的重點(diǎn)客戶。
各家銀行為了拼貸款量，向信貸員承諾“貸出去有獎(jiǎng)勵(lì)”。上述銀行高管回憶稱，“本來在風(fēng)控會(huì)上，企業(yè)的過會(huì)率很低，大量企業(yè)進(jìn)入不了放貸門檻。但是競(jìng)爭(zhēng)越來越激烈，就是變相要搶人家銀行客戶，互保成為一種普遍性條件存在。”
2009年之后，溫州老板們發(fā)現(xiàn)工廠里突然多了很多信貸員。他們堆著笑臉，希望老板們“給點(diǎn)面子”。葉健強(qiáng)回憶，有通過政府關(guān)系的，也有托親戚朋友找來的。其中一家銀行把所有材料都備好了，過去簽字就能貸出四千萬。葉打算用這筆錢還掉另一家銀行的貸款，豈料那家銀行的支行行長(zhǎng)卻不同意，說，你一定要給我一個(gè)面子，不能還，如果還掉了沒法向上頭匯報(bào)。
2008年，森泰的銀行貸款余額為2.3億，2009年單年新增1.2億，增加50%多。其中，接近70%的貸款，采用的是互保形式。而在樂清，經(jīng)信局做了一個(gè)測(cè)算，樂清企業(yè)銀行貸款中抵押貸款只占40%多，剩下50%多為互保。
在這場(chǎng)游戲中，銀行的大肆放貸，讓這些“明星企業(yè)”負(fù)債規(guī)模迅速高企，反而成為了杠桿率最高的“高危企業(yè)”。
對(duì)企業(yè)來說，錢少了糟糕，但錢多了更糟，天下從來沒有免費(fèi)的午餐，拿了不該拿的錢，往往就背上不該背的債，于是，彼時(shí)的“金融創(chuàng)新”直接布下了今日的“連環(huán)地雷陣”。
銀行也深受其害，賺錢最多的地方，最危險(xiǎn)。反而是那些總部在溫州的銀行開始暗自慶幸，例如溫州銀行，因?yàn)槭艿姐y監(jiān)會(huì)法人銀行的監(jiān)管，存貸比沒有突破70%，受到的沖擊較小。
新的藥方
經(jīng)濟(jì)不恢復(fù)，一切都是空中樓閣。
眼下，正是溫州擠破信貸泡沫的開始，“這是一個(gè)還債的過程?！倍嗄杲阢y行系統(tǒng)的網(wǎng)友“江南憤青”評(píng)論。
還債的過程，需要對(duì)癥下藥的智慧。但看起來，新的藥方還是以新債還舊債，以時(shí)間換空間，在滾動(dòng)發(fā)展中漸漸解決問題。
2012年3月28日，溫州獲批設(shè)立金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)，政府希望借改革創(chuàng)新來破解“兩多兩難”——中小企業(yè)多、融資難，民間資金多、投資難。
金融辦主任張震宇這樣描述他想要設(shè)立的金融機(jī)制——“民間的借貸太活躍不行，在這個(gè)斷層當(dāng)中我們要填補(bǔ)，填補(bǔ)的方法就是要搭幾個(gè)平臺(tái)，小貸公司是一個(gè)，村鎮(zhèn)銀行是一個(gè)，還有民間借貸登記服務(wù)中心和民間資本管理中心?！?/p>
一年之后，在所有的措施中間，小貸公司是發(fā)展最快的。幾乎是從無到有，溫州市政府曾提出了《加快小額貸款公司發(fā)展三年行動(dòng)計(jì)劃（2011-2013）》，計(jì)劃2012年、2013年小額貸款公司數(shù)量分別增加至65家、100家。
在樂清，眼下小貸公司貸款月息接近2分，一般能達(dá)到銀行貸款基準(zhǔn)利率的3.8倍，稍低于法定的4倍上限，貸款時(shí)限通常為半年至一年。
問題是，眼下溫州哪些企業(yè)能負(fù)擔(dān)如此高額的利息？“一般好的客戶就走了，吃不消。有些客戶沒辦法，說這么高我也得借，至少利息比市場(chǎng)上好?！睒非迦A信小貸內(nèi)部人士說。
這意味著，這些款項(xiàng)很多時(shí)候被輸送給了已經(jīng)亮紅燈的企業(yè)。以樂清華信小貸公司為例，公司2011年注冊(cè)成立，注冊(cè)資本金2億。因涉及樂清四家倒掉的企業(yè)，到2012年底不良貸款“直接冒1600萬”，不良率達(dá)5%，“現(xiàn)在要求70%資金要用在50萬以下的小額貸款”。
“風(fēng)險(xiǎn)又在聚集了。最終企業(yè)要有利潤(rùn)出來支撐利息，小貸公司也是一樣的道理。”佑利集團(tuán)董事長(zhǎng)胡旭蒼說，“不然，就會(huì)出現(xiàn)使已經(jīng)不行了的企業(yè)繼續(xù)延緩，然后慢慢地形成更大面積死亡，連小貸公司都受到拖累。”
當(dāng)?shù)氐拿耖g金融專家、新中國(guó)第一家私人錢莊創(chuàng)建人方培林則持相反意見。“企業(yè)的發(fā)展過程中碰到的問題，常常是救和不救的問題。如果不救，它就必然會(huì)死?！?/p>
從根本來看，比輸血更重要的是改善實(shí)體經(jīng)濟(jì)，提高企業(yè)盈利能力。溫州中小企業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)周德文正是希望政府能在此方面有更多作為。他說，“政策要解決根本問題，比如稅負(fù)”。
“金融不是一個(gè)處方藥，是一個(gè)潤(rùn)滑劑而已。政府應(yīng)該想的是，如何幫企業(yè)減負(fù)?！薄敖蠎嵡唷闭f，“經(jīng)濟(jì)不恢復(fù)，金改就變成空中樓閣?！?/p>
?。☉?yīng)受訪者要求，文中葉健強(qiáng)為化名）
（記者樊殿華）
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