富人的錢，誰來打理？
私密的高端銀行
中世紀(jì)末的歐洲處于不斷的戰(zhàn)爭和宗教迫害中，對富豪和貴族而言，如何妥善存放口袋里的金幣、將財(cái)富世代延綿下去，比如何保住自己的腦袋更重要。
于是，一種私密性極強(qiáng)的高端銀行業(yè)務(wù)應(yīng)運(yùn)而生。
有一種說法是，16世紀(jì)，大量受宗教迫害的貴族從法國逃往日內(nèi)瓦。但他們帶來的大量金錢無處存放，于是日內(nèi)瓦一批銀行家開始為這些貴族提供私密服務(wù)，由此誕生了最早的私人銀行業(yè)務(wù)。
另一種說法是，17世紀(jì)，歐洲貴族總要外出打仗，就在家中安置了專門打理家財(cái)?shù)挠H信，這些親信就逐漸演變?yōu)榈谝慌饺算y行家。
許多傳統(tǒng)的私人銀行業(yè)務(wù)從那時(shí)流傳至今，包括資產(chǎn)托管、資產(chǎn)配置、風(fēng)險(xiǎn)管理、稅收籌劃、遺產(chǎn)規(guī)劃和信托服務(wù)等。在日內(nèi)瓦，私人銀行目前管理的儲(chǔ)蓄資產(chǎn)金融約占全球總數(shù)的35%。
上世紀(jì)80年代以后，私人銀行業(yè)務(wù)在美國得到新的發(fā)展。隨著美國在越南的戰(zhàn)爭結(jié)束，“嬰兒潮”出生的美國人逐漸成為中產(chǎn)階層，技術(shù)創(chuàng)新速度加快，匯率、利率、大宗商品價(jià)格逐漸穩(wěn)定下來，股票市場開始穩(wěn)定上漲……良好的經(jīng)濟(jì)形勢下誕生了一大批富翁。他們更加積極主動(dòng)地管理自己的投資組合，更多應(yīng)用到私人股權(quán)基金、風(fēng)險(xiǎn)資本、對沖基金等現(xiàn)代金融產(chǎn)品，私人銀行業(yè)務(wù)也隨之邁入新紀(jì)元。
在中國，外資比中資動(dòng)手早
私人銀行真正進(jìn)入中國則是近幾年的事。2006年，隨著主要國有商業(yè)銀行改制、上市以及銀行業(yè)的開放，各金融機(jī)構(gòu)都瞄準(zhǔn)改革開放后誕生的“第一批富人”，紛紛涉足私人銀行業(yè)務(wù)。2007年3月28日，中國銀行私人銀行部在北京、上海兩地開業(yè)，成為國內(nèi)首家設(shè)立私人銀行部的中資銀行；同年8月6日，招商銀行總行私人銀行中心開業(yè)；兩天后，中信銀行私人銀行部開業(yè)。
2011年7月，中國銀行與英國《歐洲貨幣》雜志發(fā)布的報(bào)告指出，截至2010年底，在中國有129家銀行機(jī)構(gòu)提供私人銀行服務(wù)，包括五大商業(yè)銀行、12家股份制商業(yè)銀行、95家城市商業(yè)銀行和農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)、中國郵儲(chǔ)銀行以及16家在華運(yùn)營的外資銀行。
目前，私人銀行的客戶數(shù)量已經(jīng)從最初成立時(shí)的數(shù)百位增長至萬位以上，管理資產(chǎn)規(guī)模也大都在千億級別。據(jù)中國銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)，中國銀行業(yè)在個(gè)人財(cái)富管理領(lǐng)域的資產(chǎn)規(guī)模，已從2005年末的2000億元人民幣，猛增至2010年末的1.7萬億元人民幣。
而在中資銀行動(dòng)手之前，外資銀行早已瞅準(zhǔn)了這塊蛋糕。2005年9月26日，瑞士友邦銀行有限公司進(jìn)駐上海，設(shè)立了我國首個(gè)境外私人銀行代表處；2006年1月10日，埃德蒙德洛希爾銀行在法國成立代表處；2006年3月28日，花旗銀行私人銀行部在上海正式營業(yè)，私人銀行正式“登陸”中國內(nèi)地。截至2010年末，在中國取得法人資格的外資銀行中有37%在中國開展了私人銀行業(yè)務(wù)。
中國的私人銀行還不能等同于財(cái)富管理
除了國內(nèi)外銀行紛紛開展私人銀行業(yè)務(wù)外，信托公司、證券公司等金融機(jī)構(gòu)也紛紛涉足這一領(lǐng)域，并通常將這塊業(yè)務(wù)稱之為“私人財(cái)富管理”。
從表面上看，私人銀行和財(cái)富管理都是給高凈值客戶提供私密的金融服務(wù)，但在我國當(dāng)前的分業(yè)經(jīng)營體制下，持有牌照的不同又決定了其提供服務(wù)的不同。
高華證券私人財(cái)富管理部執(zhí)行董事劉志堅(jiān)對《中國經(jīng)濟(jì)周刊》表示，《商業(yè)銀行法》規(guī)定銀行業(yè)務(wù)與信托、證券業(yè)務(wù)分離，不得兼營證券業(yè)務(wù)和信托業(yè)務(wù)，不能直接參與對工商企業(yè)的投資。因此金融機(jī)構(gòu)通常都只有一種牌照(UBS除外)。
《2012中國私人銀行發(fā)展報(bào)告》指出，受經(jīng)營范圍的限制，我國私人銀行無法完全通過自有產(chǎn)品來直接進(jìn)行資產(chǎn)管理和全球資產(chǎn)配置，外資銀行則在人民幣業(yè)務(wù)上受到各種限制。因此，信托公司、證券公司、基金公司和陽光私募等非銀行類金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品對私人銀行形成了有效補(bǔ)充。私人銀行也通過和這些機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作，將各類產(chǎn)品集合起來，實(shí)現(xiàn)差異化業(yè)務(wù)經(jīng)營。（記者 李小曉）
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