房貸投放力度有望加大
央行日前宣布擴大存貸款的利率浮動區(qū)間上下限，這是自2004年以來利率市場化改革的重要推進。接近監(jiān)管層的人士表示，從推進利率市場化的角度出發(fā)，央行鼓勵各金融機構在基準利率和首套普通商品住宅貸款優(yōu)惠利率的下限之間，根據(jù)各自的資金成本和風險控制情況來權衡定價。
有市場人士表示，隨著央行擴大房貸利率浮動區(qū)間的政策在銀行層面得到落實，將有效減輕購房者的資金成本，有助于刺激房地產(chǎn)市場成交量的溫和放大。而央行重提7折利率，更容易被解讀為在當前經(jīng)濟環(huán)境下，對房地產(chǎn)信貸政策作出的微調(diào)。
“當下為加速利率市場化提供了重要窗口。2004年央行要求商業(yè)銀行貸款的利率下限是允許在基準利率基礎上下浮10％，但是2009年推出的房貸7折優(yōu)惠利率實際上已經(jīng)構成對貸款利率下浮10％的突破?！痹撊耸勘硎?。
該市場人士還表示，監(jiān)管機構希望通過加大房貸利率的浮動區(qū)間，將相對有限的利率定價權交給銀行，讓商業(yè)銀行根據(jù)資金成本以及市場的競爭情況來自主決定各自的利率水平。由于房貸違約概率低而回收率高，貸款的低風險使得房貸收益相對穩(wěn)定，按照收益和風險配匹的原則，和其他信貸資產(chǎn)相比，房貸利率下浮存在更大的空間。而央行選擇將房貸作為貸款利率市場化的突破口自然再合適不過。
此外，銀監(jiān)會日前公布的資本監(jiān)管新規(guī)也為加大房貸投放力度帶來好消息。根據(jù)銀監(jiān)會制定的《商業(yè)銀行資本管理辦法》，辦法取消了征求意見稿中劃分首套房和二套房的風險權重，明確將個人住房抵押貸款風險權重統(tǒng)一為50％。
去年銀監(jiān)會公布的征求意見稿中將首套房貸款的風險權重設定為45％，二套房為60％。分析人士表示，區(qū)分首套房和二套房的風險權重是基于抑制房地產(chǎn)的調(diào)控政策制定的，但是長期來看并沒有區(qū)分的必要。而首套房和二套房風險權重統(tǒng)一，也將助推銀行更有動力發(fā)放二套房信貸。
央行上周宣布降息并將貸款利率浮動區(qū)間下限調(diào)整為基準利率的0.8倍后，市場高度關注首套房貸優(yōu)惠利率會否隨之調(diào)整。中國證券報記者了解到,央行日前以急件形式發(fā)文重申個人住房貸款利率浮動區(qū)間的下限為基準利率的0.7倍。分析人士表示，在2010年底監(jiān)管機構口頭通知將首套房貸利率下限提高至0.85倍之后，時隔一年半，央行重申房貸利率優(yōu)惠下限為7折，說明原有的8.5折“底線”已可突破。
中國證券報記者從多家銀行了解到，北京地區(qū)首套房貸最低利率可在基準利率的基礎上打8.5折，且此類銀行數(shù)量較兩個月前明顯增加。業(yè)內(nèi)人士透露，多家銀行正在研究調(diào)整房貸利率優(yōu)惠幅度，未來7折優(yōu)惠利率有望重現(xiàn)房貸市場。
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