一德期貨：煤焦超跌反彈 節(jié)前注意控制持倉
===金屬板塊分析===
一德期貨早評(píng)：期螺震蕩收漲 關(guān)注上方壓力
行情回顧
昨日rb1310合約震蕩收漲，低位反彈，報(bào)收3769，漲幅0.59%，最低價(jià)3705，最高價(jià)3773，減倉36450手。
基本面解讀
（1）昨日(4月1日)，中國指數(shù)研究院(以下簡(jiǎn)稱中指院)發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，3月全國100個(gè)城市新建住宅平均價(jià)格為9998元/平方米，環(huán)比上漲1.06%，自2012年6月以來連續(xù)第10個(gè)月環(huán)比上漲，漲幅比上月擴(kuò)大0.23個(gè)百分點(diǎn)。房?jī)r(jià)持續(xù)上漲，或引發(fā)更嚴(yán)厲調(diào)控措施可能。
?。?）《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者獲悉，為構(gòu)建大交通格局，交通運(yùn)輸部正調(diào)整和完善綜合交通運(yùn)輸規(guī)劃，統(tǒng)籌鐵路、公路、水路、民航發(fā)展，發(fā)改委正在研究制定“城市群綜合交通網(wǎng)規(guī)劃方案”。專家測(cè)算，“十二五”后三年，鐵路、公路、港口、機(jī)場(chǎng)的投資規(guī)?；蛟?萬億左右?；ǚ矫婊蛉允呛笫欣瓌?dòng)經(jīng)濟(jì)增長的重要?jiǎng)恿Γ瑢?duì)市場(chǎng)情緒有所提振。
（3）2013年4月2日，工業(yè)和信息化部公示了第一批符合《鋼鐵行業(yè)規(guī)范條件》的45家企業(yè)。對(duì)于符合規(guī)范條件的企業(yè)，工業(yè)和信息化部將會(huì)同有關(guān)部門支持規(guī)范企業(yè)開展兼并重組、淘汰落后、技術(shù)改造、節(jié)能減排等結(jié)構(gòu)調(diào)整工作。對(duì)于不符合規(guī)范條件的企業(yè)，工業(yè)和信息化部將會(huì)同有關(guān)部門，綜合運(yùn)用差別電價(jià)、財(cái)政獎(jiǎng)勵(lì)、考核問責(zé)等經(jīng)濟(jì)手段、法律手段和必要的行政手段，逐步壓縮其生存空間，迫其退出市場(chǎng)，化解過剩產(chǎn)能。該舉措旨在解決鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能過剩問題，對(duì)市場(chǎng)有一定提振作用，但短期影響不大，更多取決于該舉措的施行后所帶來的實(shí)質(zhì)效果。
?。?）現(xiàn)貨方面，螺紋鋼現(xiàn)貨整體繼續(xù)走弱，但滬京津地區(qū)平穩(wěn)運(yùn)行，全國25個(gè)主要市場(chǎng)HRB400 20MM螺紋鋼平均價(jià)格3768元/噸，與前一日價(jià)格相比-9元/噸；
（5）原材料方面，繼續(xù)走弱。鐵礦石繼續(xù)走弱，青島港63.5%印度粉礦價(jià)格為960-970元/噸，與前一日相比-5元/噸；焦炭走弱，唐山二級(jí)冶金焦1450-1480元/噸，與前一日相比-20。
策略分析
昨日rb1310合約震蕩收漲，小幅反彈，收復(fù)3740一線，該線有效下破未果。工信部公示首批行業(yè)規(guī)范達(dá)標(biāo)鋼企，且有媒體報(bào)道稱發(fā)改委正在研究制定“城市群綜合交通網(wǎng)規(guī)劃方案”，未來3年對(duì)交通網(wǎng)投資規(guī)?？赡苓_(dá)4萬億，對(duì)市場(chǎng)情緒有所提振，加上清明假期將至，不確定性風(fēng)險(xiǎn)加大，部分空頭或獲利了結(jié)，期價(jià)有繼續(xù)反彈可能，但在基本面尚未發(fā)生根本轉(zhuǎn)變前，謹(jǐn)慎對(duì)待反彈為宜，暫維持空頭思路不變。操作建議：空單依托3800一線謹(jǐn)慎持有。
一德期貨有限公司
鋼鐵事業(yè)部 韓業(yè)軍 F02-733-12
一德期貨早評(píng)：股市“擠出”明顯 貴金屬加速下行
行情回顧
隔夜紐約COMEX-6月份交割的黃金期貨報(bào)收于1575.9美元/盎司，較前一交易日下跌1.56%，最低1574.1元/盎司，最高1604.3美元/盎司。隔夜紐約COMEX-5月份交割的白銀期貨報(bào)收于27.22美元/盎司，較前一交易日下跌2.44%。
昨日滬金主力合約au1306最高價(jià)324.77元/克，最低價(jià)323.36元/克，報(bào)收于323.73元/克，微漲0.01%。上期所白銀期貨上市主力合約ag1306報(bào)收于5764元/千克，最低5741元/千克，最高5795元/千克，下跌0.35%，成交減至逾17萬手。持倉減少8410手，至236768手。
美元指數(shù)報(bào)收于82.90點(diǎn)，較前一交易日上漲0.21%。歐元美元報(bào)收于1.2819，較前一交易日下跌0.23%。
紐約商品交易所5月交貨的輕質(zhì)原油期貨價(jià)格至收盤上漲0.12%，至每桶97.19美元。
歐美股市全線收高。道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)上漲89.16點(diǎn)，收于14662.01點(diǎn)，漲幅為0.61%；納斯達(dá)克綜合指數(shù)上漲15.69點(diǎn)，報(bào)收于3254.86點(diǎn)，漲幅為0.48%；標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)上漲8.08點(diǎn)，盤中距歷史新高一步之遙，報(bào)收于1570.25點(diǎn)；漲幅為0.52%；德國DAX 30指數(shù)上漲1.91%，收?qǐng)?bào)7943.87點(diǎn)；法國CAC 40指數(shù)上漲1.98%，收?qǐng)?bào)3805.37點(diǎn)；英國倫敦金融時(shí)報(bào)指數(shù)上漲1.23%，收?qǐng)?bào)6490.66點(diǎn)。
市場(chǎng)要聞和經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)
1、 歐元區(qū)各成員國及整體制造業(yè)PMI終值好壞參半。其中歐元區(qū)、德、法終值小幅上修，但仍低于榮枯線，而意大利及西班牙終值下修，令人擔(dān)憂歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)衰退。
2、 剛剛與三駕馬車達(dá)成援助備忘的塞浦路斯迎來了財(cái)長位置的更迭，新任財(cái)長將于周三宣誓就職。
ETF持倉
全球最大的黃金ETF--SPDR Gold Trust持倉量為1208.92噸，較前一交易日大幅減少8.13噸。全球最大的白銀ETF--iShares Sliver Trust持倉量為10703.59噸，與前一交易日持平。
操作建議
歐洲假日結(jié)束，貴金屬泥沙俱下。從整個(gè)宏觀環(huán)境向好的背景下，投資者資產(chǎn)配置從年初開始變化，股市貴金屬蹺蹺板作用越發(fā)明顯。盤面上看，空頭無疑占據(jù)主動(dòng)，后市空方動(dòng)能仍有待釋放。操作上，貴金屬接近5日均線開空，對(duì)沖組合可采取多金拋銀鎖定風(fēng)險(xiǎn)。美元指數(shù)回踩楔形上升通道下軌獲得支撐，短線看仍未出現(xiàn)明顯走弱跡象，這將繼續(xù)對(duì)商品形成壓力。
一德研究院
貴金屬分析師 張晨 F02-843-49
一德期貨早評(píng)：美國數(shù)據(jù)良好，滬銅空單暫持
隔夜LME三個(gè)月期銅震蕩走低，LmeS_銅3開于7640點(diǎn)，最高7652點(diǎn)，最低7522點(diǎn)，成交18372手，持倉25.6萬手，報(bào)收于7533.25點(diǎn)。 因美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)良好。
滬銅主力合約1307當(dāng)日開盤報(bào)54180元/噸，盤中銅價(jià)震蕩上行，日內(nèi)最高觸及54550元/噸，最低錄得54010元/噸，收盤報(bào)54480元/ 噸。全天滬期銅總成交下滑5.4萬手至59.1萬手，總持倉下滑3.1萬手至71.2萬手。上海電解銅現(xiàn)貨報(bào)價(jià)升水120元/噸至升水220元/噸，平水銅成交價(jià)格54480-54640元/噸，升水銅成交價(jià)格54530-54750元/噸。
美東時(shí)間上午10:00，2月份美國工業(yè)訂單環(huán)比增3.0%，好于分析師預(yù)期的2.8%。塞浦路斯財(cái)長薩里斯已經(jīng)在本周二辭職。在此之前，薩里斯完成了與外國債權(quán)人有關(guān)塞浦路斯100億歐元救助貸款協(xié)議的磋商。按照協(xié)議條款，塞浦路斯到2018年才會(huì)推行提振財(cái)政的措施。塞浦路斯政府周二任命勞工部長兼副財(cái)長Harris Georgiades為新的財(cái)政部長，接替較早時(shí)剛剛辭職的Michael Sarris。國際債權(quán)人將于5月開始提供救助資金。國際債權(quán)人已經(jīng)放寬了對(duì)塞浦路斯100億歐元救助貸款的時(shí)間期限條件，將給予該國額外一年的時(shí)間，即在2017年之前實(shí)現(xiàn)接受救助貸款所需要的前提條件——預(yù)算目標(biāo)。亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)主席洛克哈特周二表示，如果經(jīng)濟(jì)增長繼續(xù)加速，就業(yè)情況進(jìn)一步改善，美聯(lián)儲(chǔ)可能在2013年結(jié)束之前就可以降低債券采購刺激項(xiàng)目的力度。他表示，他個(gè)人認(rèn)為美國經(jīng)濟(jì)會(huì)在2013年有略超過2%的增長，而且他也明確看到了，這種增長走勢(shì)有機(jī)會(huì)可以更加強(qiáng)勢(shì)。
周二LME銅庫存增加1350噸至571125噸；上海期貨交易所銅庫存增加8318噸至247591噸。
操作建議，近階段宏觀的多種不確定性集中碰撞，美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)強(qiáng)勁的同時(shí)歐洲卻再次陷入危機(jī)，關(guān)于塞浦路斯問題暫時(shí)達(dá)成協(xié)議，其后續(xù)的救助過程將給歐元的穩(wěn)定性負(fù)面沖擊。再者需求旺季但供應(yīng)壓力過大。操作上，滬銅cu1307空單持有。
一德研究院
有色金屬分析師 吳玉新 F02-726-19
一德期貨早評(píng)：歐洲失業(yè)率創(chuàng)紀(jì)錄高點(diǎn)，滬鋅謹(jǐn)慎操作
因歐元區(qū)2月失業(yè)率持平于紀(jì)錄高點(diǎn)，歐洲央行降息壓力增加，且增強(qiáng)了投資者有關(guān)歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)將難以走出衰退的擔(dān)憂情緒，隔夜LME鉛鋅大幅下挫。預(yù)計(jì)今日滬市鉛鋅跳空低開概率較大，操作上建議盤中急跌不追，清明節(jié)前最后一個(gè)交易日應(yīng)注意倉位控制。
截止收盤，周二LME鋅價(jià)報(bào)1859美元/噸，下跌1.95%；LME鉛價(jià)報(bào)收2056英鎊/噸，下跌2.43%。
經(jīng)濟(jì)基本面，歐盟統(tǒng)計(jì)局昨日公布的數(shù)據(jù)顯示，2月份歐元區(qū)17國失業(yè)率達(dá)到12%，創(chuàng)下自1995年有記錄以來的最高值。與此同時(shí)，歐元區(qū)年輕人失業(yè)率更高達(dá)23.5%。人民幣對(duì)美元匯率中間價(jià)4月2日首次升破6.26，創(chuàng)出歷史新高，市場(chǎng)預(yù)計(jì)人民幣匯率或已經(jīng)打開新一輪升值窗口。益于飛機(jī)訂單的增長，美國2月份工廠訂單環(huán)比增長3%，漲幅創(chuàng)下5個(gè)月來新高。
庫存方面，周二LME鋅庫存減少4425噸至1171100噸；LME鉛庫存減少700噸，至262025噸。上周上海期貨交易所鋅庫存減少2954噸至322525噸；上周上海期貨交易所鉛庫存減少529噸至140221噸。
操作上，滬鋅1307低開高走，預(yù)測(cè)區(qū)間：14550-14700。
一德研究院
有色金屬分析師 車美超 F02-843-46
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