國(guó)債期貨不日啟動(dòng) 900億量化投資等待破頂
量化投資的春天
資產(chǎn)管理時(shí)代的到來(lái)，將會(huì)成為中國(guó)量化投資的重大機(jī)遇。
從風(fēng)險(xiǎn)角度上講，資產(chǎn)管理最大特點(diǎn)是分散風(fēng)險(xiǎn)，而量化投資模型設(shè)計(jì)的最重要的考量就是利用歷史數(shù)據(jù)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，量化投資將會(huì)改變投資人和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，為資產(chǎn)管理行業(yè)打下了基礎(chǔ)；量化投資的紀(jì)律性可以為資產(chǎn)管理提供長(zhǎng)期穩(wěn)定的收益和發(fā)展模式；量化投資本身就具有多樣性的特點(diǎn)，可以豐富資產(chǎn)管理手段；此外，量化投資還具有財(cái)富管理機(jī)構(gòu)亟需的高流動(dòng)性。
“對(duì)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，量化投資是一個(gè)很好的工具補(bǔ)充；更重要的是，創(chuàng)新業(yè)務(wù)投資大部分都集中在量化投資品種中；量化投資也可以成為資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)吸引客戶的營(yíng)銷方式?！绷纸∥湎虮緢?bào)記者稱。
林建武認(rèn)為，正是因?yàn)橹袊?guó)量化投資剛起步，未來(lái)的空間會(huì)更大?！霸匠墒斓氖袌?chǎng)對(duì)高端的量化投資團(tuán)隊(duì)來(lái)說(shuō)更難做。量化投資在國(guó)外最常見(jiàn)的思路是對(duì)沖，靠?jī)r(jià)差賺錢(qián)，需要股票之間的低相關(guān)性，如果相關(guān)性非常高，就沒(méi)有實(shí)現(xiàn)對(duì)沖價(jià)差的空間?！?/font>
目前，美國(guó)量化投資股票之間的相關(guān)性從2000年的40%上升到60%-70%，同質(zhì)化很嚴(yán)重。而中國(guó)市場(chǎng)的股票相關(guān)性不到40%?！?000-2010年正是美國(guó)量化投資的黃金十年，市場(chǎng)容量從2000億美元上升到2萬(wàn)億美元，增長(zhǎng)10倍。隨著更多的量化投資的普及，市場(chǎng)的相關(guān)性越來(lái)越強(qiáng)，量化投資就越來(lái)越難?！?/font>
林健武認(rèn)為，中國(guó)目前的市場(chǎng)還沒(méi)有被開(kāi)發(fā)，是量化投資的處女地?！熬?0%的市場(chǎng)相關(guān)性而言，中國(guó)正在迎來(lái)量化投資春天。”（記者 鐘輝）
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