美國(guó)汽油期貨大漲 LME銅市再迎重大利空
鋅 昨日滬鋅早盤低開，弱勢(shì)震蕩，整體波動(dòng)幅度不大，主要還是受到美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)向好的支撐。今日現(xiàn)貨對(duì)主力貼水在110元/噸附近，冶煉廠出貨積極性底，吃貨惜售情緒較高；下游觀望為主，整體交投較為清淡。行業(yè)方面，9月鋅價(jià)上漲，冶煉廠開工率回升，供給增加，但需求不減回暖，使得鋅價(jià)再度走低。國(guó)內(nèi)冶煉廠多不看好鋅價(jià)后世。 操作上，鋅價(jià)格或?qū)⒀永m(xù)弱勢(shì)震蕩思路，關(guān)注前期底部14400元一線的支撐有效性。
鉛昨日滬鉛價(jià)格高開低走?，F(xiàn)貨方面，市場(chǎng)因需求差，且臨近月末持貨商多積極出貨變現(xiàn)，普遍降價(jià)出貨。行業(yè)方面，國(guó)內(nèi)鉛蓄電池行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩嚴(yán)重，但國(guó)內(nèi)蓄電池行業(yè)依然在不斷擴(kuò)產(chǎn)。雖然今年，我國(guó)出臺(tái)了鉛酸蓄電池行業(yè)準(zhǔn)則，淘汰了部分落后產(chǎn)能但并沒有改變我國(guó)產(chǎn)能過(guò)剩的狀況。而今年蓄電池的消費(fèi)呈現(xiàn)旺季不旺的局面。未來(lái)鉛蓄電池市場(chǎng)可能會(huì)呈現(xiàn)基本面弱勢(shì)。短期內(nèi)鉛價(jià)震蕩下行思路對(duì)待。
鋼材昨日螺紋在連續(xù)上沖3700點(diǎn)未果之后轉(zhuǎn)頭向下，大幅下跌，成交有所放大，并伴有大量的增倉(cāng)。宏觀方面：10月份54座城市房地產(chǎn)成交套數(shù)環(huán)比降幅超過(guò)5%，創(chuàng)近半年來(lái)新低，在國(guó)家調(diào)控的大環(huán)境下房地產(chǎn)市場(chǎng)很難有較好的表現(xiàn)。行業(yè)方面：雖然國(guó)家依舊對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)進(jìn)行嚴(yán)厲的調(diào)控，但近期鐵路項(xiàng)目密集開工，投資總額已由年初的4060億元增加到5160元，這將在未來(lái)一段時(shí)間里構(gòu)成對(duì)螺紋的需求；昨日北京現(xiàn)貨市場(chǎng)試探性拉漲，市場(chǎng)成交尚可。操作上，昨日螺紋上沖受阻，再次轉(zhuǎn)弱，雖然宏觀經(jīng)濟(jì)止跌企穩(wěn)的跡象已經(jīng)比較明顯，同時(shí)鐵路的建設(shè)也為市場(chǎng)帶來(lái)了一定的信心，但粗鋼產(chǎn)量的迅速回升再次打壓了螺紋上漲的動(dòng)力，因此短期內(nèi)螺紋或?qū)⒃俅蜗萑胝鹗幤醯淖邉?shì)。
豆類隔夜大豆下跌超2%，受巴西大范圍降雨及美國(guó)颶風(fēng)影響。受未來(lái)一周降雨影響，巴西大豆播種進(jìn)度有望加快，降雨使巴西中部及中西部干燥區(qū)域得到改善，這有利于未來(lái)大豆的豐產(chǎn)前景，對(duì)美盤遠(yuǎn)期合約帶來(lái)壓力。從播種進(jìn)度來(lái)看，巴西播種完成28%，略高于五年均值，但落后去年；阿根廷播種完成2%，同樣落后去年。雖然巴西天氣有望得到改善，但阿根廷對(duì)天氣的要求依然較高。美豆短期仍可關(guān)注1500美分支撐。連盤周一整體偏弱，連豆同樣受到影響，但我們對(duì)大豆依然持中期走強(qiáng)的觀點(diǎn)。油粕重新步入二次下跌走勢(shì)中，相比較而言，油脂價(jià)格雖然仍處弱勢(shì)中，但價(jià)值被低估，后期做多的潛力增加，粕后期在面臨1301合約減倉(cāng)，短期仍不看好。從操作角度來(lái)看，除連豆1305多單持有外，豆棕套利也可關(guān)注。
油脂 因巴西天氣預(yù)期有利作物，CBOT大豆期貨下跌逾2%，為近一個(gè)月來(lái)最高單日跌幅。巴西大豆播種率已達(dá)28%，低于去年同期的41%，但是高于24%的均值。因受颶風(fēng)影響，USDA作物生長(zhǎng)報(bào)告推遲公布。BMD毛棕油期貨昨收跌，受累于假日期間其他植物油下滑，且印尼自11月起下調(diào)毛棕油出口關(guān)稅引發(fā)市場(chǎng)對(duì)馬棕油出口的擔(dān)憂，投資者獲利了結(jié)。國(guó)內(nèi)豆棕昨大幅低開后橫盤整理，菜油表現(xiàn)稍好。豆棕現(xiàn)貨亦亦有50~150元/噸的下滑，菜油維穩(wěn)。 短期油脂在無(wú)實(shí)質(zhì)性利好提振下，底部有進(jìn)一步下移趨勢(shì)，鑒于消費(fèi)旺季來(lái)臨，恐下行空間有限，建議短線操作為主，遇明顯低位可適量介入多單。
白糖原糖指數(shù)報(bào)收于19.36，上漲0.04，漲幅0.22%（主力03合約報(bào)收于19.41，上漲0.06，漲幅0.31%）；國(guó)內(nèi)糖市方面：周一鄭糖小幅盤整震蕩，同時(shí)伴隨著天量減倉(cāng)；產(chǎn)業(yè)面上：新疆14家甜菜糖企足額兌現(xiàn)年初合同訂單，面對(duì)糖市暴跌、甜菜豐產(chǎn)、成本高于市場(chǎng)這一嚴(yán)峻的局面時(shí)，依舊重誠(chéng)信守承諾；這實(shí)際上開了一個(gè)好頭，訂單農(nóng)業(yè)這一新型模式以糖企讓利的形式得以推廣；另外，據(jù)傳政策方面：2012/13新榨季甘蔗收購(gòu)價(jià)470元/噸對(duì)應(yīng)二次聯(lián)動(dòng)價(jià)6500元/噸；如果此消息屬實(shí)，制糖企業(yè)成本將再度下降，無(wú)疑給當(dāng)前低迷的糖市雪上加霜；技術(shù)上對(duì)于當(dāng)前糖市的趨勢(shì)定位：寬幅震蕩運(yùn)行中。 操作上建議高拋低吸，滾動(dòng)交易為主。
棉花：颶風(fēng)臨近，美股休市，投資者謹(jǐn)慎，交投清淡，隔夜美棉小幅上漲，12月合約結(jié)算價(jià)72.61美分，漲19點(diǎn)。 收儲(chǔ)已成交163萬(wàn)噸，但疆內(nèi)由于庫(kù)容緊張，向疆內(nèi)投放的指標(biāo)減少，昨日內(nèi)地庫(kù)點(diǎn)特設(shè)2個(gè)5000噸專場(chǎng)，以方便湖南當(dāng)?shù)孛藁▽I(yè)合作社交儲(chǔ)，昨日內(nèi)地收儲(chǔ)成交達(dá)到4.3萬(wàn)噸?；久嫔?，紡企情況不佳，新棉大量上市更增添了壓力，皮棉現(xiàn)貨清淡。當(dāng)前內(nèi)外價(jià)差、期貨撮合價(jià)差擴(kuò)大，關(guān)注內(nèi)外盤套利及撮合期貨套利交易。由于紡織企業(yè)處境艱難，近日市場(chǎng)傳言國(guó)家將于11月拋出一定數(shù)量收儲(chǔ)的外棉。國(guó)家可能在保護(hù)棉農(nóng)的同時(shí)也要照顧到紡織工業(yè)。昨日鄭棉縮量下跌，成交降至年初以來(lái)最低，成交萎縮表明市場(chǎng)觀望情緒上升，也暫時(shí)限制了跌幅。整體看市場(chǎng)偏弱，空單繼續(xù)持有，現(xiàn)貨企業(yè)擇機(jī)在05合約套保。
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