14只“五星”股基全正回報(bào) 年內(nèi)平均回報(bào)率7.29%
14只同時(shí)被三家基金評級機(jī)構(gòu)公認(rèn)為五星級的股基，來自9家基金公司，其中嘉實(shí)系獨(dú)占4席。自上周五大盤爆發(fā)式增長4.32%以來，上證指數(shù)連續(xù)5個(gè)交易日收陽。前述人士表示，被機(jī)構(gòu)評選為五星級的股基，只能表明其過去的業(yè)績，對于日后表現(xiàn)還要看基金經(jīng)理對市場環(huán)境的把握。
五星股基光芒閃耀 年內(nèi)平均回報(bào)率7.29%
WIND數(shù)據(jù)顯示，今年以來截至12月19日，上述14只被三家機(jī)構(gòu)公認(rèn)為三年期五星級別的股基，平均錄得7.29%的回報(bào)率，領(lǐng)先同期全部可比426只股基-1.34%回報(bào)率水平8.63個(gè)百分點(diǎn)。需要指出的是，這14只股基在年內(nèi)整體震蕩下行的市場背景下，全部取得正收益。
具體看來，國富深化價(jià)值年內(nèi)以13.36%的回報(bào)率位列14只股基之首，緊隨其后的廣發(fā)核心精選、交銀先鋒股票和中銀收益等3只基金，期間也均錄得10%以上收益，分別為10.82%、10.48%和10.37%。而回報(bào)率暫時(shí)落后的是嘉實(shí)服務(wù)增值行業(yè)，同期回報(bào)率為0.17%，與位列首位的國富深化價(jià)值之間相差13.19個(gè)百分點(diǎn)。
需要指出的是，14只股基年內(nèi)業(yè)績排名均躋身可比基金業(yè)績榜單前1/3陣營。
14只同時(shí)被三家基金評級機(jī)構(gòu)公認(rèn)為五星級的股基，來自9家基金公司，其中嘉實(shí)系獨(dú)占4席。自上周五大盤爆發(fā)式增長4.32%以來，上證指數(shù)連續(xù)5個(gè)交易日收陽。前述人士表示，被機(jī)構(gòu)評選為五星級的股基，只能表明其過去的業(yè)績，對于日后表現(xiàn)還要看基金經(jīng)理對市場環(huán)境的把握。
六成五星股基近三年未換基金經(jīng)理
《證券日報(bào)》基金周刊整理數(shù)據(jù)顯示，前述14只被三家評級機(jī)構(gòu)公認(rèn)為五星級的股基中，有8只基金近3年以來，基金經(jīng)理未發(fā)生變化。而在近一年中，除嘉實(shí)成長收益基金剛剛增加一名基金經(jīng)理外，其余基金掌舵人，年內(nèi)均未發(fā)生任何變化。
上海某基金高級分析師在接受《證券日報(bào)》基金周刊采訪時(shí)表示，機(jī)構(gòu)挑選入圍三年期評級的股基要具備以下幾個(gè)條件，首先，成立滿39個(gè)月（即成立滿3年且過了3個(gè)月建倉期）；其次，以往業(yè)績收益好，波動(dòng)性?。蛔詈?，基金經(jīng)理流動(dòng)率低。
從14只公認(rèn)五星基金年內(nèi)業(yè)績表現(xiàn)可看出，在今年市場整體疲弱的背景下，五星公募基金抵住壓力，發(fā)揮著榜樣作用。但業(yè)內(nèi)多位分析師提醒投資者，高星級股基業(yè)績并不一定具備持續(xù)性，不可作為挑選基金的唯一考量因素。
前述人士表示，被機(jī)構(gòu)評選為五星級的股基，只能表明其過去的業(yè)績，對于日后表現(xiàn)還要看基金經(jīng)理對市場環(huán)境的把握。并指出，選基金要比選股票難，挑選基金要通過綜合因素的考量，市場風(fēng)格、基金管理人等都涉及在內(nèi)。
好買基金研究中心首席分析師曾令華也表示，評級機(jī)構(gòu)在對基金進(jìn)行評定時(shí)，一般都會(huì)采用期望效用理論，主要看的是基金過往的回報(bào)率情況和業(yè)績的波動(dòng)性，與業(yè)績之間的相關(guān)性基本能達(dá)到0.8左右。
曾令華強(qiáng)調(diào)，因評級都是對基金過往業(yè)績的評定，并不能代表今后業(yè)績一樣優(yōu)異，并且各機(jī)構(gòu)的評級模型趨于同質(zhì)化，因此，評選出的高星級基金對投資者來說，可參考的意義有限。而重點(diǎn)關(guān)注基金風(fēng)格對選擇基金來講，更加有用。
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