掘金三季報業(yè)績預告 459只準雙增股扎堆四行業(yè)
關注女裝品種
對于行業(yè)未來的發(fā)展趨勢，申銀萬國預計，未來內外棉差價有望收窄，龍頭企業(yè)增長較確定。短期出口仍然處于弱復蘇的態(tài)勢，內外棉價差縮窄帶動全年毛利均呈提升的態(tài)勢，下半年企業(yè)在低基數的基礎上業(yè)績仍將保持高速增長，中長期來看，行業(yè)產能產量集中度逐步提升，資源向優(yōu)質龍頭傾斜，預計2014年春季有望出臺的棉花直補政策將繼續(xù)推動內外棉價差縮減。
投資策略方面，申銀萬國表示，看好女裝品種，布局周期低點，期待服裝家紡逐步復蘇。雖然行業(yè)處于調整期，但從估值角度來看板塊經過深度調整，估值水平處于歷史低位，對于投資不用過度悲觀。個股方面，推薦上海家化、朗姿股份、富安娜、羅萊家紡、魯泰A、華孚色紡。
輕工制造 關注低估值包裝龍頭
據《證券日報》市場研究中心數據顯示，在輕工制造行業(yè)85家上市公司中，有49家已披露其三季報業(yè)績預告，其中24家公司三季報業(yè)績預喜且上半年業(yè)績實現同比增長，占行業(yè)內公司總數的29.49%，而該行業(yè)也成為申萬一級行業(yè)中，業(yè)績有望實現“雙增”的公司占比排名第三的行業(yè)。從行業(yè)整體表現來看，輕工制造行業(yè)今年上半年合計實現營業(yè)總收入1163.91億元，同比增長15.17%；實現營業(yè)利潤47.37億元，同比增長21.53%；實現歸屬母公司凈利潤1452.68億元，同比增長18.83%。
逾六成個股跑贏大盤
統(tǒng)計顯示，在輕工制造行業(yè)24家業(yè)績有望實現“雙增”的公司中，三季報業(yè)績預告類型包括4家預增、15家略增、2家續(xù)盈以及3家扭虧，其中，4家業(yè)績預告類型為預增的公司分別為合興包裝（80.00%）、美盈森（80.00%）、奧瑞金（60.00%）和哈爾斯（75.00%）。除此之外，預計三季報實現同比扭虧的冠福家用、威華股份等2家公司值得特別關注，兩股上半年歸屬母公司凈利潤同比增長分別達到172.20%、111.25%。
從近期的市場表現來看，8月份以來在兩市大漲的背景下，輕工制造股也出現整體性的上漲。在板塊內85只可交易個股中，有67只出現不同程度上漲，其中，有52只個股8月份以來表現跑贏大盤（上證指數同期上漲5.25%），占比61.18%，其中，江蘇宏寶（215.59%）、*ST成霖（42.47%）、界龍實業(yè)（39.06%）、喜臨門（38.28%）、老鳳祥（30.40%）等個股8月份以來累計漲幅均超20%。
從資金流向方面看，8月份以來板塊內共有22只個股呈現大單資金凈流入態(tài)勢，其中有5只個股業(yè)績有望實現“雙增”的個股備受市場主力資金關注，它們分別為：勁嘉股份（4108.61萬元）、索菲亞（2403.45萬元）、*ST成霖（1545.85萬元）、帝龍新材（1226.46萬元）和美盈森（1177.35萬元），這5只個股期間大單資金凈流入為10461.72萬元。
兩細分領域挖掘投資機會
對于行業(yè)未來的發(fā)展趨勢，廣發(fā)證券認為，淡季的下游需求仍制約市場走勢，短期內將維持平穩(wěn)運行，龍頭企業(yè)能夠憑借渠道品牌優(yōu)勢在淡季市場趁機擴大市場份額。近期包裝原料價格普跌，關注低估值包裝龍頭。最新數據顯示，家電行業(yè)內部增速繼續(xù)分化，消費電子產品增速普遍加快，而食品飲料和日化用品的產品增速繼續(xù)保持穩(wěn)健，建議關注以內需消費行業(yè)作為主要客戶的包裝龍頭。綜合考慮未來訂單需求的穩(wěn)定性，推薦合興包裝和永新股份。
宏源證券認為，投資者可從以下兩細分領域挖掘投資機會：一是歷史業(yè)績穩(wěn)健且具可持續(xù)性的白馬型公司索菲亞、奧瑞金，可逢調整買入中長期持有；二是業(yè)績反轉類公司，首推喜臨門，合興包裝、美盈森、美克股份也建議關注參與公司盈利釋放的美好時期。
建筑建材 基本面趨暖 旺季行情可期
據《證券日報》市場研究中心數據顯示，在建筑建材行業(yè)124家公司中，有34家公司實現上半年歸屬母公司凈利潤同比增長且三季度業(yè)績預喜，占比27.42%，而該行業(yè)也成為申萬一級行業(yè)中，業(yè)績有望實現“雙增”的公司占比排名第四的行業(yè)。從行業(yè)整體表現來看，建筑建材行業(yè)今年上半年合計實現營業(yè)總收入14572.23億元，同比增長16.71%；實現營業(yè)利潤591.32億元，同比增長26.33%；實現歸屬母公司凈利潤7720.97億元，同比增長23.32%。
分析人士表示，上半年建筑建材行業(yè)的基本面得以明顯改觀的主要有兩方面原因，一方面是隨著新型城鎮(zhèn)化的逐步推進以及棚戶區(qū)改造的加快，致使建材需求量的增大。另一方面是今年以來煤炭價格的持續(xù)走低，使得相關公司生產成本得以顯著下降。而9月份、10月份是建筑建材行業(yè)的傳統(tǒng)旺季，因此該行業(yè)的近期走勢值得關注。
3家扭虧公司引關注
統(tǒng)計顯示，在建筑建材行業(yè)34家有望實現業(yè)績“雙增”的公司中，三季報業(yè)績預告類型包括10家預增、20家略增、1家續(xù)盈以及3家扭虧，其中，國統(tǒng)股份與華新水泥預告三季度業(yè)績同比增長有望翻番。除此之外，預計三季報實現同比扭虧的3家公司亦值得特別關注，它們分別為耀皮玻璃、四川雙馬、*ST上控。
從近期的市場表現來看，在8月份以來兩市大漲的背景下，建筑建材股也出現整體性的上漲。在板塊內123只可交易個股中，有78只個股8月份以來跑贏大盤（上證指數同期上漲5.25%），占比63.41%。
具體來看，期間板塊內漲幅超過10%的個股達到48只，而浦東建設、西部建設等2只個股期間漲幅更是超過30%，在板塊內漲幅居前。
從資金流向方面看，8月份以來板塊內共有39只個股呈現大單資金凈流入態(tài)勢，共計流入金額達125223.95萬元。其中有6只個股業(yè)績有望實現“雙增”的個股期間大單資金凈流入均超過1000萬元，它們分別為：亞廈股份、華新水泥、建研集團、耀皮玻璃、中國海誠、羅普斯金。
產品價格仍有上漲空間
在建筑建材行業(yè)上半年整體業(yè)績表現較好的情況下，各大機構對于該板塊的旺季行情也抱以較大期待，具體來看：
針對水泥子行業(yè)，興業(yè)證券表示，從8月上旬、中旬發(fā)電量的大幅增長來看，需求端短期大幅趨勢性下降的概率不大，隨著后續(xù)旺季來臨，水泥價格有望繼續(xù)上漲。水泥行業(yè)基本面仍將持續(xù)改善，維持對海螺水泥、華新水泥的“推薦”評級。
針對玻璃子行業(yè)，申銀萬國表示，8月中旬，經過前兩周的價格快速上漲，下半年的銷售旺季已經基本確認，市場價格進入了上行通道。個股方面，維持對南玻A、旗濱集團的“買入”和“增持”評級。
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