北斗導(dǎo)航利好紛至沓來 多公司爆發(fā)性增長可期
“參考美國、俄羅斯衛(wèi)星導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)發(fā)展的路徑，中國北斗多模導(dǎo)航應(yīng)用的范圍首先是國防和行業(yè)用戶，然后再逐漸擴(kuò)展到大眾市場。從目前的進(jìn)展情況來看，下半年軍方集采市場將進(jìn)入釋放階段；行業(yè)示范項(xiàng)目在總結(jié)前期實(shí)施的基礎(chǔ)上批量啟動；國內(nèi)和國際企業(yè)針對車載、手機(jī)等傳統(tǒng)大眾市場和新應(yīng)用領(lǐng)域紛紛推出低成本、低能耗的產(chǎn)品，大眾市場啟動也為時(shí)不遠(yuǎn)。可以說，從下半年開始北斗導(dǎo)航市場真正進(jìn)入啟動階段。”申銀萬國研究員李曉光指出。
李曉光進(jìn)一步指出，雖然北斗導(dǎo)航目前的上市公司估值偏貴，但北斗導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)目前正處于爆發(fā)期。同時(shí)隨著政策的逐漸落實(shí)和訂單的逐漸釋放，北斗導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)將進(jìn)入跳躍式發(fā)展的階段。仍建議投資者以中長期眼光關(guān)注北斗導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，堅(jiān)定買入龍頭企業(yè)中國衛(wèi)星、國騰電子、北斗星通，分享行業(yè)成長。
銀河證券研報(bào)也稱，未來北斗產(chǎn)業(yè)將呈現(xiàn)三大特點(diǎn)。1、政府對北斗導(dǎo)航應(yīng)用產(chǎn)業(yè)的支持力度將增加，集中表現(xiàn)在補(bǔ)貼、示范項(xiàng)目、標(biāo)準(zhǔn)確定和中長期規(guī)劃支持。2、產(chǎn)業(yè)應(yīng)用將沿軍用(集采、專裝)到行業(yè)應(yīng)用，再到大眾市場的順序展開。3、北斗導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)將針對各自市場集中開始發(fā)布和推廣北斗導(dǎo)航芯片、終端及綜合應(yīng)用模式。建議關(guān)注側(cè)重于軍方和行業(yè)用戶市場的公司，推薦中國衛(wèi)星，關(guān)注國騰電子、北斗星通。
個(gè)股點(diǎn)將臺
中國衛(wèi)星(600118)
公司為A股市場唯一的衛(wèi)星制造企業(yè)，子公司航天東方紅在小衛(wèi)星研制領(lǐng)域處于壟斷地位，市場份額接近100%，客戶為政府、國防裝備領(lǐng)域和科研院所。衛(wèi)星應(yīng)用業(yè)務(wù)涵蓋面廣，包括衛(wèi)星綜合應(yīng)用、衛(wèi)星導(dǎo)航、衛(wèi)星通信、遙感與圖像傳輸及運(yùn)營服務(wù)等。衛(wèi)星應(yīng)用業(yè)務(wù)主要是面向特種用戶和行業(yè)大用戶，處于產(chǎn)業(yè)鏈的高端。
二級市場上，中國衛(wèi)星去年11月30日至今年1月16日之間，曾經(jīng)走出過一輪波震蕩走高的行情，31個(gè)交易日內(nèi)累計(jì)漲幅近翻番。其后進(jìn)入了橫盤震蕩后，近日則在行業(yè)利好消息頻現(xiàn)的刺激下再度走強(qiáng)，大有重走往日飆升行情的陣勢。
銀河證券研報(bào)指出，中國衛(wèi)星的衛(wèi)星應(yīng)用業(yè)務(wù)經(jīng)過幾年的培育和壯大，已經(jīng)逐步進(jìn)入加速增長的階段。此外，在自身努力和公司支持下，公司前期經(jīng)營壓力較大的子公司經(jīng)營狀況已經(jīng)取得明顯好轉(zhuǎn)。作為北斗終端市場的主要參與者之一，預(yù)計(jì)公司的中長期市場份額為25%-30%左右。公司的配股事項(xiàng)預(yù)計(jì)在今年二-三季度完成，公司中長期增長和投資價(jià)值將得到持續(xù)提升。
北斗星通(002151)
公司主要從事衛(wèi)星導(dǎo)航定位產(chǎn)品、基于位置的信息系統(tǒng)應(yīng)用和基于位置的運(yùn)營服務(wù)等，是國內(nèi)兩家擁有北斗系統(tǒng)運(yùn)營服務(wù)資質(zhì)的企業(yè)之一。目前公司已經(jīng)形成北斗導(dǎo)航、慣性導(dǎo)航、 光電導(dǎo)航產(chǎn)品體系，為軍隊(duì)提供導(dǎo)航終端和指揮系統(tǒng)，并且已經(jīng)獲得了北斗軍碼。
二級市場，北斗星通去年12月25日至今年1月17日之間，曾經(jīng)走出過一輪波瀾壯闊的行情，12個(gè)交易日內(nèi)收出8個(gè)漲停板，最高漲幅逾1.4倍。經(jīng)過4個(gè)月的橫盤震蕩后，近日在行業(yè)利好消息頻現(xiàn)的提振下再度大幅走強(qiáng)，大有重走往日飆升行情的態(tài)勢。
東興證券日前發(fā)表的研報(bào)指出，上個(gè)月其他北斗相關(guān)公司已經(jīng)收到了國家某北斗主管單位的中標(biāo)通知書，今年北斗軍用市場將逐步爆發(fā)。公司的北斗軍用產(chǎn)品上擁有技術(shù)優(yōu)勢并且在部隊(duì)中擁有良好口碑，公司北斗軍用業(yè)務(wù)將獲得較快增長；今年隨著北斗行業(yè)及區(qū)域示范項(xiàng)目展開，公司北斗業(yè)務(wù)將會快速增長。
國騰電子(300101)
公司主要從事北斗衛(wèi)星導(dǎo)航應(yīng)用關(guān)鍵元器件、特種行業(yè)高性能集成電路、北斗衛(wèi)星導(dǎo)航終端的設(shè)計(jì)、開發(fā)、生產(chǎn)和銷售，以及北斗衛(wèi)星導(dǎo)航定位應(yīng)用系統(tǒng)的開發(fā)和建設(shè)，形成了“元器件-終端-系統(tǒng)”全產(chǎn)業(yè)鏈。也是承擔(dān)國家“核高基”重大專項(xiàng)的少數(shù)民營企業(yè)之一。
二級市場，國騰電子自去年12月份初探至9.72元反彈以來，持續(xù)保持震蕩走高，期間極少見到震幅超過10%的日行情，近日在行業(yè)利好消息頻現(xiàn)的刺激下呈現(xiàn)出加速上漲的態(tài)勢。
國海證券日前發(fā)表的研報(bào)指出，北斗二代產(chǎn)業(yè)在今年進(jìn)入蓬勃發(fā)展，整個(gè)產(chǎn)業(yè)將從今年起進(jìn)入最高速的成長期，國騰電子擁有北斗全產(chǎn)業(yè)鏈條，射頻、基帶芯片研發(fā)實(shí)力國內(nèi)領(lǐng)先，在國防領(lǐng)域擁有10年的生產(chǎn)經(jīng)營保障經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)積極拓展視頻監(jiān)控等業(yè)務(wù)，拓寬新的業(yè)務(wù)收入，北斗及視頻監(jiān)控業(yè)務(wù)奠定了公司未來三年高成長。
海格通信(002465)
公司是我國軍用無線通信、導(dǎo)航領(lǐng)域最大的整機(jī)供應(yīng)商，是行業(yè)內(nèi)唯一一家同時(shí)擁有短波、超短波、中長波、系統(tǒng)集成、導(dǎo)航專業(yè)技術(shù)、成熟產(chǎn)品、成套工藝流程和眾多產(chǎn)品的企業(yè)。多年來為我國陸軍、海軍、空軍、二炮等各軍兵種以及武警、人防等提供通信、導(dǎo)航裝備和服務(wù)。
二級市場，海格通信自去年12月份初探至21.83元反彈以來，持續(xù)保持了震蕩走行的走勢，期間極少見到震幅超過10%的日行情，近日在行業(yè)利好消息頻現(xiàn)的帶動出現(xiàn)了放量加速位升的態(tài)勢。
中信建投研報(bào)稱，目前公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)進(jìn)展順利，二季或完成對嶸興的收購實(shí)現(xiàn)并表，各項(xiàng)新增業(yè)務(wù)的業(yè)績貢獻(xiàn)將陸續(xù)體現(xiàn)。受益國防信息化建設(shè)加速，主業(yè)將實(shí)現(xiàn)持續(xù)快速增長，公司還通過資本運(yùn)作，不斷逐漸擴(kuò)展新業(yè)務(wù)領(lǐng)域，已進(jìn)入快速發(fā)展期。
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