237家PE被套30億 深陷IPO堰塞湖
李秉恒透露說：“大部分PE給客戶的回報(bào)率達(dá)到四五倍，這樣PE自己就賺不到錢了。”
事實(shí)上很多PE都認(rèn)識(shí)到了單一退出通道的弊端，正在紛紛尋求良策。
李秉恒告訴記者，很多PE早已經(jīng)可以轉(zhuǎn)型。轉(zhuǎn)型的方向有三個(gè)，一個(gè)是轉(zhuǎn)向二級(jí)市場(chǎng)，深圳一部分PE已經(jīng)踏入二級(jí)市場(chǎng)，或者一級(jí)半市場(chǎng)，開展一些市值管理業(yè)務(wù)或者直接買賣股票；二是發(fā)展并購(gòu)基金，通過并購(gòu)方式退出。這種基金一直都存在，但是發(fā)展的情況不好，將來情況會(huì)有所改變；三是發(fā)展精品投行，開展并購(gòu)、財(cái)務(wù)咨詢等投行業(yè)務(wù)，與券商競(jìng)爭(zhēng)。目前搏實(shí)資本正在朝這個(gè)方向轉(zhuǎn)變。
達(dá)晨中科被套企業(yè)最多
過去幾年，眾多PE成立，從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來看，去年入股擬上市公司的私募機(jī)構(gòu)多達(dá)237家。
投資企業(yè)較多的是達(dá)晨創(chuàng)投、中科招商、九鼎投資、紅土創(chuàng)投、深圳創(chuàng)投、金石投資等創(chuàng)投機(jī)構(gòu)。
達(dá)晨創(chuàng)投參與了長(zhǎng)沙開元儀器股份、惠州碩貝德無線科技股份、深圳凱立德科技、江西煌上煌集團(tuán)食品公司投資。在這四家公司的投入資金為3430萬(wàn)元。
值得注意的是，四家公司是由達(dá)晨創(chuàng)投旗下不同的基金投資的，包括達(dá)晨創(chuàng)世股權(quán)投資基金中心、達(dá)晨盛世股權(quán)投資基金中心、達(dá)晨創(chuàng)世盛世基金。
中科招商參股了惠州碩貝德無線科技股份、廣東依頓電子科技公司、山東中際電工裝備公司，投入的資金分別為825萬(wàn)元、875萬(wàn)元、645萬(wàn)元。
九鼎系也是PE市場(chǎng)中一股不可忽視的力量。2012年，九鼎系投資的公司中有6家排隊(duì)上市，成功退出4家，還有2家未上市，1家IPO被否。
未上市的兩家公司是江門市地爾漢宇電器和山西普德藥業(yè)。其中參股地爾漢宇的是蘇州周原九鼎投資中心(有限合伙)，投資91萬(wàn)元，持股比例15%；參股山西普德藥業(yè)的有三家九鼎系的公司宇鑫九鼎(廈門)投資管理中心、廈門寶嘉九鼎投資管理中心、北京立德九鼎投資中心，共占比14.99%，參股資金2080萬(wàn)元。這兩家都是在2010年10月~12月入股。被否的公司是億邦制藥，2010年3月，夏啟九鼎、商契九鼎、昆吾九鼎增資億邦制藥，合計(jì)持股比例10%。
鼎暉投資雖然去年只參股一家擬上市公司上市慈銘健康體檢管理集團(tuán)，但是投資金額相比其他幾家知名創(chuàng)投更大，共投入了2695萬(wàn)元，三家鼎暉系創(chuàng)投機(jī)構(gòu)合計(jì)持股31.54%。
蘇州高遠(yuǎn)1.3億深陷
市場(chǎng)往往關(guān)注知名的PE，但在資本市場(chǎng)上，實(shí)力雄厚的私募股權(quán)機(jī)構(gòu)一般會(huì)躲在幕后，悄悄地賺錢。
受困最嚴(yán)重的是蘇州高新創(chuàng)業(yè)投資集團(tuán)。旗下蘇州高遠(yuǎn)創(chuàng)業(yè)投資公司投資1.3億元的蘇州斯萊克精密設(shè)備，等待4年還未上市，被套資金最多。另外集團(tuán)公司還投資了常熟天銀機(jī)電股份，投入2400萬(wàn)元。
值得注意的是蘇州紐威閥門公司還吸引了眾多的蘇州PE，包括蘇州合融創(chuàng)新資本管理有限公司旗下的蘇州工業(yè)園區(qū)辰融投資、蘇州合融創(chuàng)新資本管理、蘇州恒融創(chuàng)業(yè)投資三家機(jī)構(gòu)，另外還有兩家蘇州國(guó)潤(rùn)創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展機(jī)構(gòu)和蘇州藍(lán)壹創(chuàng)業(yè)投資。
投入資金排名第二的是通聯(lián)創(chuàng)投，投資的廣州天賜高新材料占用了6350萬(wàn)元資金，入股時(shí)間是2010年7月份。通聯(lián)創(chuàng)投，原名萬(wàn)向創(chuàng)業(yè)投資股份有限公司，是由通聯(lián)資本控股有限公司為主要股東，聯(lián)合省人民政府、杭州市政府、蕭山區(qū)政府、東方通信等機(jī)構(gòu)聯(lián)合發(fā)起設(shè)立，是浙江省首家民營(yíng)高科技風(fēng)險(xiǎn)投資公司，注冊(cè)資本金30000萬(wàn)元人民幣，是浙江省最大的專業(yè)性風(fēng)險(xiǎn)投資公司。
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