投行稱節(jié)后現(xiàn)IPO撤檔潮 企業(yè)再報(bào)或享綠色通道
實(shí)際上，到目前為止，還未有單純因?yàn)樯鲜觥豆芾磙k法》中所述的“業(yè)績(jī)變臉”而被實(shí)施處罰的，而卻有數(shù)家企業(yè)則或已經(jīng)獲得“業(yè)績(jī)免責(zé)”。
“業(yè)績(jī)的下滑主要還是來(lái)自于整體經(jīng)濟(jì)大環(huán)境和行業(yè)整體趨勢(shì)的影響，在此前提之下，如果做到了信息披露的完備包括充分的風(fēng)險(xiǎn)提示，則保代將免予責(zé)罰?！痹缭?012年11月末，在2012年第四次保代培訓(xùn)會(huì)議的現(xiàn)場(chǎng)，證監(jiān)會(huì)的有關(guān)負(fù)責(zé)人士便如此定調(diào)直言。
“目前對(duì)于監(jiān)管層而言，無(wú)論對(duì)于已上市公司的業(yè)績(jī)審核，還是對(duì)于擬上市公司的業(yè)績(jī)核查，信披問(wèn)題才是最核心的問(wèn)題。”上述知情人士透露，而上述目前被問(wèn)責(zé)的數(shù)家企業(yè)，幾乎無(wú)一例外皆因?yàn)椤翱桃怆[瞞信息披露”或“信披不實(shí)”而被遭到處罰，“這些企業(yè)大部分在上市時(shí)，其將造成業(yè)績(jī)大幅下滑的信息就已經(jīng)較為明顯，但被企業(yè)刻意對(duì)監(jiān)管層和投資者隱瞞。這才是這些企業(yè)被問(wèn)責(zé)的根本原因?！?/font>
值得注意的是，雖然此次處罰主要偏重于“信披”問(wèn)題，但就日前的監(jiān)管層口徑而言，對(duì)于“信披”問(wèn)題的嚴(yán)控也在進(jìn)一步從嚴(yán)。
最為明顯的案例便是日前某被公布受到類似處罰的上市公司，據(jù)記者了解，其曾一度被劃為“免責(zé)”名單之中。
且在監(jiān)管層的內(nèi)部溝通會(huì)議中，還曾把該企業(yè)作為雖然業(yè)績(jī)下滑，但由于信批完備，風(fēng)險(xiǎn)警示充分而被免責(zé)的典范，表示將不會(huì)對(duì)其進(jìn)行追責(zé)。但在近期公布的一批處罰名單中，該企業(yè)及其保代榜上有名。
主動(dòng)撤資料企業(yè) 再申請(qǐng)可走“綠色通道”
“不得不承認(rèn)，近期公布的一批因‘信披’問(wèn)題而被處罰的案例讓我們更感覺(jué)到誠(chéng)惶誠(chéng)恐，責(zé)任重大?！?月30日，一位滬上券商保薦人向記者坦言，自1月初，2012年擬IPO企業(yè)財(cái)務(wù)核查拉開(kāi)帷幕以來(lái)，其認(rèn)為在精神上承擔(dān)的壓力或遠(yuǎn)勝于身體之上，“核查的工作量當(dāng)然是非常巨大的，而監(jiān)管層用近期的這批處罰案例也無(wú)時(shí)無(wú)刻在向我們暗示一旦對(duì)‘信披’問(wèn)題稍有疏忽，則后果將是非常嚴(yán)重的。項(xiàng)目的往往事無(wú)巨細(xì)，生怕某個(gè)環(huán)節(jié)出問(wèn)題?！?/font>
而除了業(yè)績(jī)下滑明顯重新核查后或難符合申請(qǐng)上市的企業(yè)外，對(duì)于部分有“粉飾”包裝意圖蒙混過(guò)關(guān)的項(xiàng)目，則中介保薦機(jī)構(gòu)都在積極與公司方面溝通，希望企業(yè)能主動(dòng)申請(qǐng)撤銷材料。
“雖然目前主動(dòng)撤材料的企業(yè)并不多，但在春節(jié)之后，相信會(huì)有一批撤檔潮?！北本┮患胰虣C(jī)構(gòu)的負(fù)責(zé)人士告訴記者，目前準(zhǔn)備撤材料的大多數(shù)是已經(jīng)明顯不符合上市條件的企業(yè)，而隨著核查的深入推進(jìn)，更多擬IPO企業(yè)的問(wèn)題便會(huì)被挖掘發(fā)現(xiàn)，這一時(shí)間則大概在2013年的年報(bào)遞交期間，即3月初到4月末。
據(jù)記者了解，雖然證監(jiān)會(huì)方面表示原則上不會(huì)強(qiáng)行要求擬IPO公司撤銷材料，但其將采用“鼓勵(lì)”的方式，并對(duì)其予以適當(dāng)?shù)摹蔼?jiǎng)勵(lì)”，變相促使企業(yè)撤銷申請(qǐng)。
“如果企業(yè)在此次審查中，覺(jué)得可能難以上市的，如果主動(dòng)撤銷材料，在其再次申請(qǐng)IPO時(shí)，將給其在排隊(duì)通道上給與‘綠色通道’待遇，將大幅縮短其再次排隊(duì)的待審時(shí)間?！鄙鲜鼋咏诒O(jiān)管層的知情人士表示。
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