銀行股圣誕節(jié)逼空 中金公司唱多游資突襲
春節(jié)前或?yàn)檎{(diào)倉窗口
24日，中金的一則名為《A股銀行股漲完了嗎？》的研報(bào)旗幟鮮明指出，銀行股上漲行情并未漲完，并呼吁投資者加倉銀行股。
南方基金投資總監(jiān)邱國鷺亦表示看好銀行股，他同時(shí)指出，公募基金配置銀行并不高，近期有加倉意愿。
事實(shí)上，不少機(jī)構(gòu)看好銀行股的一個(gè)重要原因，就是基金的加倉行為。
中金指出，根據(jù)近期與市場的交流，我們認(rèn)為此輪上漲的推動力量并不是來自于公募基金，估計(jì)公募基金的主動型持倉(剔除指數(shù)型基金)僅為5%左右，較6 月末2-3%并未顯著上升。
而曾經(jīng)一度基金持有銀行股市值搞到20%以上。06年至今，公募基金持倉比例的最高點(diǎn)為09年6月末，占基金股票投資市值的20.3%； 06年至今，公募基金持倉規(guī)模的最高點(diǎn)為07年12月末，約3830億元。但截至今年6月末，公募基金持有銀行股市值僅722億元，占基金股票市值的約5.3%。其中超過一半是指數(shù)型基金持有，實(shí)際主動型持倉不到3%。
中金測算估計(jì)公募基金合計(jì)持倉比例約為7-8%，其中主動型持倉在5%左右。并認(rèn)為公募基金至少會將銀行倉位補(bǔ)到10%以上，即回到2011 年末的倉位水平。
不過，北京某投資總監(jiān)預(yù)計(jì)，基金年報(bào)中持有銀行的比例會上升。但機(jī)構(gòu)扎堆時(shí)會成為反向指標(biāo)?！按汗?jié)前后，或許是機(jī)構(gòu)提前布局的一個(gè)時(shí)機(jī)，這時(shí)應(yīng)減持銀行股，配置行業(yè)應(yīng)再度轉(zhuǎn)向大消費(fèi)類行業(yè)，醫(yī)療、食品飲料會將再度成為調(diào)倉的重要行業(yè)”。
（支玉香）
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