新規(guī)難救券商近火 經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)大衰退
券商亟待行業(yè)規(guī)范
值得注意的是，隨著經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的不斷“遇冷”，承受著指標(biāo)壓力的證券經(jīng)紀(jì)人也越來越熬不住了。
證券業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站的數(shù)據(jù)顯示，今年9月證券業(yè)執(zhí)業(yè)人員總?cè)藬?shù)為24.7499萬人，這是自2011年8月以來證券業(yè)執(zhí)業(yè)人數(shù)首次降至25萬以下。而在11月初，經(jīng)過注冊(cè)的證券從業(yè)人員共有24.46萬人。僅在兩個(gè)月不到的時(shí)間內(nèi)，已經(jīng)有近3000人退出。
對(duì)于券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)不佳的原因，除了股市整體低迷，成交量萎靡外，奚君羊還指出，國(guó)內(nèi)券商之間的競(jìng)爭(zhēng)過大，無序混亂的“傭金大戰(zhàn)”也是導(dǎo)致行業(yè)整體遇冷的原因。
在奚君羊看來，中國(guó)證券公司仍不是真正意義上的投資銀行，躲不了“靠天吃飯”的命運(yùn)，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)好壞隨股市行情的變動(dòng)。他進(jìn)一步表示，券商收入模式單一，在牛市中壟斷通道坐收傭金，不用為生計(jì)發(fā)愁；而在熊市中卻陷入窘境，大打“傭金”戰(zhàn)，這說明中國(guó)證券業(yè)亟需行業(yè)規(guī)范，“要防止無序過多的競(jìng)爭(zhēng)，就應(yīng)該控制同行企業(yè)的數(shù)量”。
防止過多 無序競(jìng)爭(zhēng)
無論是非現(xiàn)場(chǎng)開戶還是證監(jiān)會(huì)的其他新規(guī)，在復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院副院長(zhǎng)孫立堅(jiān)看來，都是治標(biāo)不治本。他把證券市場(chǎng)看作面包，“想要分得更多利潤(rùn)，先把面包做大”。孫立堅(jiān)主張先把企業(yè)業(yè)績(jī)做好，他認(rèn)為應(yīng)該減少企業(yè)稅收，降低物流成本，先救企業(yè)再救股市。“企業(yè)真正賺到錢后，才能改變股市格局，證監(jiān)會(huì)做出的努力才會(huì)慢慢體現(xiàn)在投資者的財(cái)富效應(yīng)上?！?/font>
想要改善經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，作為當(dāng)事人的券商們也要做出自身努力。“證券公司應(yīng)該多元化發(fā)展，提高服務(wù)水平，增加衍生業(yè)務(wù)。”同時(shí)，奚君羊認(rèn)為，證券業(yè)協(xié)會(huì)也要加強(qiáng)監(jiān)管，防止過多無序競(jìng)爭(zhēng)。
中信建投分析師魏濤也表示，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)已建立了一套行之有效的行業(yè)自律監(jiān)督機(jī)制，從而抑制惡性競(jìng)爭(zhēng)。隨著政策、市場(chǎng)環(huán)境的變化，證券公司應(yīng)該可以根據(jù)自身實(shí)際和市場(chǎng)需求，對(duì)設(shè)立營(yíng)業(yè)部的數(shù)量和節(jié)奏作出理性選擇。
新規(guī)難救“近火”
日前，有媒體報(bào)道，由中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)起草的《證券公司客戶資金賬戶開立指引》草案已經(jīng)完成初稿，不久將正式公開征求意見。據(jù)悉，根據(jù)《指引》草案，證券公司客戶資金賬戶可臨柜或離柜開立，即客戶不必親臨券商營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)完成開戶流程。這將意味著券商非現(xiàn)場(chǎng)開戶業(yè)務(wù)的推出進(jìn)入倒計(jì)時(shí)。
離柜開戶是指客戶未親臨證券公司營(yíng)業(yè)部柜臺(tái)，開立資金賬戶的開戶方式。離柜開戶可以采取見證開戶或是網(wǎng)上開戶兩種方式。見證開戶是指由證券公司開戶工作人員在公共場(chǎng)合面見客戶，通過網(wǎng)絡(luò)版見證開戶系統(tǒng)可辦理上述業(yè)務(wù)；網(wǎng)上開戶由客戶通過證券公司網(wǎng)上開戶系統(tǒng)進(jìn)行自助開戶的模式。
事實(shí)上，在今年的券商創(chuàng)新大會(huì)上，證監(jiān)會(huì)便在文件上列出將放開非現(xiàn)場(chǎng)開戶，只是目前還沒有推出方案細(xì)則。眼下，業(yè)內(nèi)討論已久的非現(xiàn)場(chǎng)開戶有望獲得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。但在持續(xù)低迷的行情下，部分券商人士認(rèn)為非現(xiàn)場(chǎng)開戶其實(shí)是遠(yuǎn)水難救近火?！皬拈L(zhǎng)遠(yuǎn)角度看，非現(xiàn)場(chǎng)開戶可能對(duì)券商有所幫助，但短期內(nèi)對(duì)其經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)影響并不明顯?！敝性C券分析師謝佩潔在接受《國(guó)際金融報(bào)》記者采訪時(shí)如是表示。
同時(shí)，日前證監(jiān)會(huì)還就11月16日公布的《關(guān)于修改<關(guān)于證券公司風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定>的決定》和《關(guān)于調(diào)整證券公司凈資本計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定》進(jìn)行了相關(guān)說明。證監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，關(guān)于證券公司風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備和凈資本計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)的新規(guī)，將進(jìn)一步降低證券公司相關(guān)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備計(jì)算比例和凈資本扣減比例，以放大證券公司凈資本空間，支持行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。
相比該負(fù)責(zé)人的樂觀預(yù)期，部分市場(chǎng)人士卻仍存憂慮?！白C監(jiān)會(huì)出臺(tái)的新規(guī)短期內(nèi)對(duì)券商影響不大，對(duì)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)也沒有直接影響?！币晃煌跣兆C券分析師在接受《國(guó)際金融報(bào)》記者采訪時(shí)表示，這些新規(guī)只是釋放了凈資本空間，提高財(cái)務(wù)杠桿，并沒解除經(jīng)營(yíng)過程中的限制，他認(rèn)為券商們的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)在短期內(nèi)仍是下降趨勢(shì)。
（趙怡雯 實(shí)習(xí)生 郁萍）
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