東方公司報告稱房地產(chǎn)行業(yè)成為信貸風(fēng)險第一源頭
房地產(chǎn)行業(yè)成為信貸風(fēng)險第一源頭
《報告》調(diào)查指出，基于調(diào)結(jié)構(gòu)政策對銀行信貸風(fēng)險和不良貸款的影響，不良貸款的主要來源，排名前三的分別是房地產(chǎn)企業(yè)、外向型企業(yè)和地方融資平臺。
而調(diào)結(jié)構(gòu)政策對信貸風(fēng)險影響最大的三個行業(yè)，分別是鋼鐵建材產(chǎn)業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。
房地產(chǎn)業(yè)成為商業(yè)銀行信貸風(fēng)險重要源頭，這可能與行業(yè)高庫存、越來越多開發(fā)商面臨資金困境有關(guān)，房地產(chǎn)貸款質(zhì)量也因此受到影響。
市場擔(dān)心，如果房地產(chǎn)價格大幅下滑，開發(fā)商貸款將面臨較大的壞賬風(fēng)險。不過稍微樂觀的是，目前房價下降幅度仍然遠(yuǎn)未觸及商業(yè)銀行所能承受的極限。
從受訪者對大中城市房價下跌程度與銀行貸款損失承受能力的判斷，他們傾向于認(rèn)為，只要當(dāng)前大中城市房價下跌30%-40%，便可導(dǎo)致銀行的貸款損失首次超出其承受能力。
這或許表明，房地產(chǎn)信貸風(fēng)險在加大，但仍然可控。同時近幾年，銀行業(yè)凈利潤的快速增長，不良貸款比率和余額持續(xù)下降，以及撥備覆蓋率的大幅提高，都為銀行提高房價下跌承受能力提供了保障。
信貸風(fēng)險一定程度上被低估
2012年商業(yè)銀行不良貸款余額和不良比率小幅“雙升”已是市場共識，未來的情況可能更不樂觀——不良貸款2012年之后還將明顯增加。
特別需要注意的是，商業(yè)銀行賬面不良貸款與實際信貸風(fēng)險相比可能存在小幅低估。《報告》指出，關(guān)注類貸款賬面風(fēng)險與實際風(fēng)險偏差最大，信貸風(fēng)險一定程度上被低估。
首先，面對不確定性的市場，商業(yè)銀行某時間點制定的計劃往往會高估或低估市場風(fēng)險和信貸風(fēng)險，從而影響貸款質(zhì)量劃分和不良貸款率。隨著時間推移和認(rèn)識深入，風(fēng)險會漸漸浮出水面，潛在風(fēng)險也慢慢被發(fā)現(xiàn)，并修正先前的不良貸款估值。再者，商業(yè)銀行內(nèi)部人為因素也可以影響不良貸款率的估值。
不過，與世界上其它地區(qū)和國家相比，中國各地區(qū)的不良貸款率處于較低水平。不良貸款“拐點”雖出現(xiàn)但仍然“可控”。
《報告》認(rèn)為，中國東部地區(qū)相對其它地區(qū)進(jìn)行了更多的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整特別是金融結(jié)構(gòu)調(diào)整，他們也承擔(dān)更多的信貸風(fēng)險而導(dǎo)致不良貸款率率先反彈。
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