分紅險給付高峰挑戰(zhàn)險企資金流
退保影響公司風險顯現(xiàn)
分析認為，短期內(nèi)壽險業(yè)需要面臨的除了滿期給付外，還有集中退保風險。
據(jù)介紹，2008年銀?？偙ＹM為3450億元，比2007年的1692億元增加了1760億元，其中約80%為5年期躉交分紅產(chǎn)品，將于2013年到期，這意味著今年將新增滿期支付打千億元以上。此外，考慮到2008年5年定期存款利率處于高于5.5%的歷史高位，并且2008年銷售的銀保產(chǎn)品已不再享受2007年保單的特別紅利，客戶滿期利益和存款相比的差距會加大，這可能引致未滿期客戶的退保，從而加大經(jīng)營性現(xiàn)金流的壓力。
“2013年，可能是保險業(yè)發(fā)展最為困難的一年。”在年初的全國保險監(jiān)管工作會議上，保監(jiān)會主席項俊波如是概括今年保險業(yè)發(fā)展可能面臨的境況。他表示，今年壽險滿期給付和退保風險將被保監(jiān)會列為今年重點防范的風險之一。
保監(jiān)會相關(guān)人士表示，滿期給付本身并不是風險，但客戶資源流失引發(fā)的退保風險，才是滿期給付后的可怕之處，這將對險企資金流造成負面影響。2007年，A股市場一度高歌猛進，當年一些壽險公司跟進推出5年期分紅險，在銷售中不乏夸大對投資收益的宣傳，若分紅金額不能達到當年承諾的水平，這將很大程度上影響客戶是否還繼續(xù)購買分紅險；而持有未到期分紅險保單的客戶，也將按照分紅情況決定是否退保，這都是險企將面臨的挑戰(zhàn)。按照近年分紅險的市場份額，多家大型險企到期的分紅險保單數(shù)量和保費總金額較大，其所面臨的給付壓力也較大。
另外，監(jiān)管部門將滿期給付視為重點防范的風險，還源自于對部分中小公司責任準備金不足的擔憂。大型保險公司現(xiàn)金流能順利通過滿期給付的考驗，但對于部分中小規(guī)模的壽險公司來說，在保費收入增速大幅下滑的同時，可能存在準備金計提不足的問題，風險暴露的危險較大。
分紅險格局難改頹勢
從國內(nèi)保險產(chǎn)品的銷售情況來看，分紅險依舊是壽險的單一主角。業(yè)內(nèi)人士表示，盡管屢遭詬病，但保險業(yè)一險獨大的情景要向“百花齊放”轉(zhuǎn)變，依舊前路漫漫。
記者查詢了近三年保險產(chǎn)品的銷售情況后發(fā)現(xiàn)，2010年國壽鴻盈兩全保險（分紅型）、國壽鴻富兩全保險（分紅型）分別以686億元、398.9億元的保費收入成為該年度最暢銷的保險產(chǎn)品；2011年，從壽險業(yè)原保險合同保費收入險種結(jié)構(gòu)來看，中國平安（601318）、中國太保（601601）、新華人壽其分紅險占總保費收入的比重分別為49.3%、78.2%、92.8%；2012年上半年，中國平安、中國太保、新華人壽其分紅險占總保費收入的比重分別為52%、80.0%、92.7%。
事實上，在中國保險業(yè)突進的數(shù)年間，分紅險扮演了“中軍主帥”的角色。在壽險業(yè)高利率產(chǎn)品驅(qū)動、營銷員銷售驅(qū)動、新型產(chǎn)品驅(qū)動和銀保業(yè)務(wù)驅(qū)動等四個高速增長期，分紅險、投連險和萬能險等創(chuàng)新產(chǎn)品熱銷。盡管近年來，保險業(yè)的發(fā)展環(huán)境發(fā)生了深刻變化，但保險業(yè)“跑馬圈地”、“以保費論英雄”、“以市場份額論英雄”的發(fā)展模式仍然很難改變。
“迫于競爭的壓力，一些保險公司不惜違法違規(guī)，不顧成本效益，一味追求速度規(guī)模和市場份額?！狈治鋈耸勘硎?，分紅險由于其產(chǎn)品結(jié)構(gòu)簡單、便于渠道銷售而成為主力產(chǎn)品；相比之下，創(chuàng)新型的產(chǎn)品由于其產(chǎn)品結(jié)構(gòu)較為復雜，在規(guī)模渠道中銷售難度較大，因此銷量很難上規(guī)模，這也導致保險業(yè)在產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新方面嚴重不足，越來越不能滿足消費者多樣化的保險需求。
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分紅險成投訴重災(zāi)區(qū)
事實上，盡管保監(jiān)會2012年高壓整治壽險銷售誤導和產(chǎn)險理賠難，但去年收到的消費者投訴案件還是較2011年飆升205.78%，達到16087件。
數(shù)據(jù)顯示，消費者投訴事項中，涉及保險公司合同糾紛的占75.31%，涉及保險公司違法違規(guī)類的占23.51%。銷售誤導和理賠難分別是消費者投訴壽險公司和產(chǎn)險公司的焦點。
具體投訴而言，合同糾紛和違法違規(guī)是消費者投訴壽險企業(yè)的主要事項。其中，退保糾紛和理賠／給付糾紛又是人身險公司合同糾紛投訴的重點，分別占合同糾紛總量的40.11%、26.09%。銷售誤導則是人身險公司違法違規(guī)類投訴的突出問題，占人身險公司違法違規(guī)類投訴的85.28%。
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